Дисконтированный срок окупаемости

Какую задачу решает расчёт

Найдите первый целый период возврата вложения после дисконтирования списка будущих денежных поступлений.

Для расчёта нужны: первоначальное вложение; поступления в конце периодов; ставка дисконтирования за период. Денежные значения должны относиться к одной валюте и одному сценарию; исключение — явно подписанные поля валютного обмена.

Формула и смысл результата

Приведённый потокₜ = поступлениеₜ / (1 + ставка / 100)ᵗ. Ищется первый период, в котором накопленная сумма покрывает первоначальное вложение.

Результат относится к концу периода, поскольку потоки приходят в его конце. Если суммы не хватает, окупаемость на данном горизонте отсутствует.

В отличие от простого срока окупаемости, каждый поступающий рубль сначала приводится к стоимости начала проекта. Поэтому при положительной ставке возврат первоначального вложения обычно наступает позднее. Ответ относится к концу целого периода: поступления внутри периода не предполагаются и дробная дата не интерполируется. Если список заканчивается до покрытия расхода, будущая окупаемость неизвестна. Если начального расхода нет, срок равен нулю. Последующие отрицательные потоки здесь исключены, чтобы уже достигнутое покрытие не исчезало снова.

Проверочный пример и подготовка данных

Вложено 100 ₽, поступления 40, 40, 40 ₽, ставка 0%: окупаемость в конце 3-го периода.

Финансовый показатель описывает введённый денежный сценарий и выбранную базу сравнения. Прибыль за период, денежные поступления и изменение стоимости актива не следует смешивать в одной строке без пояснения. Для дисконтирования каждому потоку нужен момент получения: первый элемент списка здесь относится к концу первого равного периода. Ставка должна соответствовать этой периодичности; годовая ставка не подходит к месячным потокам без преобразования. Для оборотных показателей используются средние остатки и сопоставимые продажи или себестоимость за один период. Положительный расчётный итог не устраняет риск задержки денег, убытка или недоступности актива. Сравнивая проекты, придерживайтесь одинакового горизонта, состава потоков и метода учёта затрат. Эти упрощённые формы помогают проверить арифметику решения, но не заменяют подробный календарный бюджет, бухгалтерский учёт и проверку исходных данных.

Условия применения

Только неотрицательные поступления после начального расхода, до 600 периодов. Дробный период не интерполируется; будущие потоки за списком неизвестны.

Калькулятор использует только введённые значения. Он не проверяет договор, не устанавливает действующую ставку и не подтверждает доступность финансового продукта.